Abstract
This paper explores whether the cost channel solves the price puzzle. We set-up a New Keynesian DSGE model and estimate it for the euro area by adopting a minimum distance approach. Our findings suggest that - under certain parameter restrictions which are not rejected by the data - the cost channel helps to generate an initial rise of inflation after a monetary contraction.
Dokumententyp: | Zeitschriftenartikel |
---|---|
Fakultät: | Volkswirtschaft |
Themengebiete: | 300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft |
Sprache: | Englisch |
Dokumenten ID: | 19421 |
Datum der Veröffentlichung auf Open Access LMU: | 15. Apr. 2014, 08:50 |
Letzte Änderungen: | 04. Nov. 2020, 13:01 |