Abstract
Der vorliegende Beitrag beschäftigt sich mit der Aufarbeitung der Hintergründe der Subprime-Krise sowie der nachfolgenden internationalen Banken- und Finanzkrisen. Auf dieser Basis werden Vor-schläge diskutiert, wie die erkannten Schwachstellen im Finanzsystem repariert bzw. behoben werden können. Dabei wird das Augenmerk zum einen insbesondere auf grundlegende Prinzipien gelenkt, wie in Zukunft das Risikomanagement, die interne Banksteuerung und die Bankenaufsicht reformiert und auf die Zielsetzung der Vermeidung von Finanzkrisen besser ausgerichtet werden können. Zum ande-ren liegt der Fokus der Ausführungen auf den längerfristig wirkenden einzelwirtschaftlichen und regu-lativen Maßnahmen, die als Antworten auf die internationale Finanzkrise vorgeschlagen oder bereits politisch umgesetzt worden sind.
Dokumententyp: | Paper |
---|---|
Publikationsform: | Submitted Version |
Keywords: | Subprimekrise, Internationalen Finanzkrise, Bankenaufsicht, Regulierung, Kreditrisikotransfer, Risikocontrolling |
Fakultät: | Betriebswirtschaft
Betriebswirtschaft > Diskussionsbeiträge Betriebswirtschaft > Diskussionsbeiträge > Finance & Banking |
Themengebiete: | 300 Sozialwissenschaften > 300 Sozialwissenschaft, Soziologie
300 Sozialwissenschaften > 330 Wirtschaft |
JEL Classification: | G01, G15, G18, G21, G28, G32 |
URN: | urn:nbn:de:bvb:19-epub-10964-3 |
Sprache: | Deutsch |
Dokumenten ID: | 10964 |
Datum der Veröffentlichung auf Open Access LMU: | 03. Aug. 2009, 08:13 |
Letzte Änderungen: | 04. Nov. 2020, 12:52 |
Literaturliste: | Adelson, Mark / Jacob, David (2008): The Sub-prime Problem: Causes and Lessons, Working Paper, New York 2008. Adrian, Tobias / Brunnermeier, Markus (2008): CoVaR, Federal Reserve Bank of New York Staff Report No. 348, 2008. Adrian, Tobias / Shin, Hyun Song (2008): Liquidity and Financial Contagion, in: Banque de France (ed.): Financial Stability Review 11 (2008), S. 1-7. Annetzberger, Christian / Gann, Philipp (2009): Stress Testing im Kontext des Internal Capi-tal Adequacy Assessment Process (ICAAP), in: Klaus Schäfer et al. (Hrsg.): Risiko-management und kapitalmarktorientierte Finanzierung, Frankfurt am Main 2009; S. 473-494. Ashcraft, Adam B. / Schuermann, Til (2008): Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit, Federal Reserve Bank of New York, Staff Report No. 318, 2008. Baetge, Jörg / Brembt, Tobias / Brüggemann, Peter (2008): Die Mark-to-Model-Bewertung des IAS 39 in der Subprime-Krise, in: Die Wirtschaftsprüfung (2008), S. 1001-1010. Ballwieser, Wolfgang / Kuhner (1994): Rechnungslegungsvorschriften und wirtschaftliche Stabilität, Bergisch Gladbach 1994. Banh, Minh / Cluse, Michael (2009): Weiterentwicklung des Bankenaufsichtsrechts im Zuge der Finanzmarktkrise, in: Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 62 (2009); S. 629-635. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (2008): 78. Jahresbericht, Basel 2008. Basel Committee on Banking Supervision (2008): Principles for Sound Liquidity Risk Man-agement and Supervision, Bank for International Settlements, June 2008 – Draft for Consultation. Basel Committee on Banking Supervision (2009a): Principles for Sound Stress Testing Prac-tices and Supervision, Consultative Document, Bank for International Settlements, January 2009. Basel Committee on Banking Supervision (2009b): Revisions to the Basel II Market Risk Framework, Bank for International Settlements, July 2009. Basel Committee on Banking Supervision (2009c): Enhancements to the Basel II Framework, Bank for International Settlements, July 2009. Bebchuk, Lucian A. (2008): A Plan for Addressing the Financial Crisis, Harvard Law School Paper No. 620, 9/2008. Bechtold, Hartmut (2009): Die Debatte um Qualität und Risikobeteiligung in der Kreditver-briefung, in: Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen 62 (2009), S. Bessembinder, Hendrik / Maxwell, William (2008): Transparency and the Corporate Bond Market, in: Journal of Economic Perspectives 22 (2008), S. 217-234. Blanchard, Olivier (2008): The Crisis: Basic Mechanisms, and Appropriate Policies, Working Paper MIT 2008. Boot, Arnoud W. A. / Thakor, Anjan V. (1993): Security Design, in: Journal of Finance 48 (1993), S. 1349-1378. Borio, Claudio (2008): The Financial Turmoil of 2007-?: A Preliminary Assessment and Some Policy Considerations, BIS Working Paper, Basel 2008. Borio, Claudio (2009): The Macroprudential Approach to Regulation and Supervision, in: http://www.voxeu.org., eingesehen am 14. 4. 2009. Brunnermeier, Markus K.(2009): Financial Crisis: Mechanisms, Prevention and Management, in: M. Dewatripont et al. (Hrsg.): Macroeconomic Stability and Financial Regulation: Key Issues for the G20, CEPR 2009, S. 91-112. Brunnermeier, Markus et al. (2009): The Fundamental Principles of Financial Regulation, Geneva Reports to the World Economy 11, in: http://www.voxeu.org., eingesehen am 29. 6. 2009. Bühler, Wolfgang / Trapp, Monika (2009): Time-Varying Credit Risk and Liquidity Premia in Bond and CDS Markets, Working Paper, University of Mannheim, Jan. 2009. Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (2008): Jahresbericht 2007, Bonn und Frankfurt a. M. 2008. Burghof, Hans-Peter (2009): Lösung der Finanzkrise: Europas Beitrag, in: Wirtschaftdienst 89 (2009), S. 354-355. Burghof, Hans-Peter / Henke, Sabine (2005): Entwicklungslinien des Marktes für Kreditderi-vate, in: H.-P. Burghof et al. (Hrsg.): Kreditderivate. Handbuch für die Bank- und Anla-gepraxis, 2. Aufl., Stuttgart 2005, S. 31-52. Brughof, Hans-Peter / Rudolph, Bernd (1996): Bankenaufsicht. Theorie und Praxis der Regulierung, Wiesbaden 1996. Caballero, Ricardo (2009): A Global Perspective on the Great Financial Insurance Run: Causes, Consequences, and Solutions, in: http://www.voxeu.org, eingesehen am 24. 1. 2009. Calomiris, Charles W. (2008): The Subprime Turmoil: What’s Old, What’s New, and What’s Next, in: http://voxeu.org., S. 1-6, eingesehen am 8. 10. 2008. Campbell, Alexander (2009): Das Risiko des Value-at-Risk, in: Deutsches Risk, Sommer 2009, S. 17-21. Chomsisengphet, Souphala / Pennington-Cross, Anthony (2006): The Evolution of the Sub-prime Mortgage Market, in. Federal Reserve Bank of St. Louis Review 88, Jan-Feb 2006, S. 31-56. Coffee, Frank (1982): Creative Home Financing, New York 1982. Committee on the Global Financial System (2008): Ratings in Structured Finance: What Went Wrong and What Can Be Done to Address Shortcomings?, CGFS Papers No. 32, Bank for International Settlements, July 2008. Danielsson, Jon (2009): The Myth of the Riskometer, in: http://www.voxeu.org, eingesehen am 24. 1. 2009. Deep, Akash / Domanski, Dietrich (2002): Immobilienmarkt und Wirtschaftswachstum: Leh-ren aus dem Refinanzierungsboom in den USA, in: BIZ-Quartalsbericht, Sept. 2002, S. 42-51. DeMarzo, Peter M. (2005): The Pooling and Tranching of Securities: a Model of Informed Intermediation, in: The Review of Financial Studies 18 (2005), S. 1-35. Deutsche Bank (2008): Konzernabschluss zum 31. 12. 2007, Value-at-Risk der Handelsberei-che des Konzernbereichs Corporate and Investment Bank, Frankfurt a. M. 2008. Deutsche Bundesbank (2004a): Instrumente zum Kreditrisikotransfer: Einsatz bei deutschen Banken und Aspekte der Finanzstabilität, in: Monatsbericht, April 2004, S. 27-45. Deutsche Bundesbank (2004b): Stresstests bei deutschen Banken – Methoden und Ergebnisse, in: Monatsbericht, Oktober 2004, S. 79-88. Deutsche Bundesbank (2006): Finanzstabilitätsbericht 2006. Deutsche Bundesbank (2007): Finanzstabilitätsbericht 2007. Deutsche Bundesbank (2009): Das Baseler Regelwerk in der Praxis – Zur Umsetzung der fortgeschrittenen Baseler Ansätze in Deutschland, in: Monatsbericht, Jan. 2009, S. 59-79. Deutsche Bundesbank / BaFin (2008): Praxis des Liquiditätsrisikomanagements in ausge-wählten deutschen Kreditinstituten, Frankfurt a. M. 2008, S. 42-43. Dewatripont, Mathias / Rochet, Jean-Charles (2009): The Treatment of Distressed Banks, in: M. Dewatripont et al. (Hrsg.): Macroeconomic Stability and Financial Regulation: Key Issues for the G20, CEPR 2009, S. 149-164. Dober, Michael / Kuhner, Christoph (2009): Die internationale Rechnungslegung im Belas-tungstest der Subprime-Krise, in: Die Wirtschaftsprüfung 62 (2009), S. 24-33. Dübel, Hans-Joachim (2007): Die Krise am Hypothekarkreditmarkt der USA. Eine empiri-sche Analyse und Überlegungen für Deutschland, Berlin 2007. Dudley, William C. (2009): Lessons Learned from the Financial Crisis, Remarks at the 8th Annual BIS Conference, Basel, July 2009. Duffie, Darrell (2008): Innovations in Credit Risk Transfer: Implications for Financial Stabil-ity, BIS Working Paper No. 255, Basel 2008. Eichengreen, Barry (2008): Ten Questions About the Subprime Crisis, in: Banque de France: Financial Stability Review 11 (2008), S. 19-28. Eidgenössische Bankenkommission (2008): Subprime-Krse: Untersuchung der EBK zu den Ursachen der Wertberichtigungen der UBS AG, EBK - UBS-Subprimebericht, 30. 9. 2008. Europäische Zentralbank (2008): Verbriefungen im Euro-Währungsgebiet, in: Monatsbericht, Februar 2008, S. 89-104. European Central Bank (2009): Financial Stability Review 2009, Frankfurt a. M. 2009. European Economic Advisory Group (2009): The EEAG Report on the European Economy 2009, CESifo München 2009. European Securities Markets Expert Group (2008): Role of Credit Rating Agencies. ESMEG Report to the European Commission, Juni 2008. (http://ec.europa.eu/internal_market/securities/esme/index_en.htm) Fender, Ingo / Mitchell, Janet (2005): Strukturierte Finanzierungen: Komplexität, Risiken und die Rolle von Ratings, in: BIZ-Quartalsbericht, Juni 2005, S. 77-91. Financial Services Authority (2009): The Turner Review. A Regulatory Response to the Global Banking Crisis, London 2009. Financial Stability Forum (2008a): Observations on Risk Management Practices during the Recent Market Turbulence, Senior Supervisors Group, March 6, 2008. (http://www.fsforum.org/home/home.html) Financial Stability Forum (2008b): Enhancing Market and Institutional Resilience, April 2008. Firla-Cuchra, Maciej / Jenkinson, Tim (2006): Security Design in the Real World: Why are Securitization Issues Tranched?, Working Paper, Oxford University, January 2006. Francke, Hans-Hermann (2008): Die Immobilienkrise in den USA – Ursachen und Konse-quenzen für das globale Finanzsystem, in: Kredit und Kapital 41 (2008), S. 1-8. Franke, Günter / Krahnen, Jan Pieter (2008): The Future of Securitization, CFS Working Pa-per, Frankfurt a. M. 2008. Franke, Günter / Weber, Thomas (2007): Wie werden Collateralized Debt Obligation-Transaktionen gestaltet?, in: zfbf Sonderheft 57/07, S. 95-123. Frankel, Allen (2006): Erstklassig oder auch nicht: Finanzierung von Wohneigentum in den USA im neuen Jahrhundert, in: BIZ-Quartalsbericht, März 2006, S. 75-87. Freixas, Xavier (2007): Systemic Risk and Prudential Regulation in the Global Economy, Working Paper, Universitat Pompeu Fabra, Nov. 2007. Gann, Philipp (2009): Liquidität, Risikoeinstellung des Kapitalmarktes und Konjunkturerwar-tung als Preisdeterminanten von Collateralized Debt Obligations (CDOs) - Eine simula-tionsgestützte Analyse. Münchener Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge (BWL) 2009-8, Ludwig-Maximilians-Universität München, April 2009. Gisdakis, Philip (2008): Kreditportfolio-Tranchierung: Einfache einsichten in eine komplexes Problem, in: Risiko-Manager (2008), No. 11, S. 1 und 6-12. Gonzáles-Páramo, José Manuel (2008): Financial Turmoil, Securitisation and Liquidity, in: BIS Review 68/2008, S. 1-10. Goodhart, Charles (2008): Liquidity Risk Management, in: Banque de France: Financial Sta-bility Review No. 11, Febr. 2008, S. 39-44. Gorton, Gary (2009): The Subprime Panic, in: European Financial Management 15 (2009), S. 10-46. Gorton, Gary B. / Pennacchi, George G. (1993): Security Baskets and Index-linked Securities, in: Journal of Business 66 (1993), S.1-27. Gorton, Gary B. / Souleles, Nicholas S. (2005): Special Purpose Vehicles and Securitization, in: M. Carey / R. Stulz (Hrsg.): The Risks of Financial Institutions, Chicago 2006, S. 549 - 597. Hamerle, Alfred / Plank, Kilian (2008): ABS-CDOs mit Subprime Exposure: “Hochgiftig” trotz AAA-Rating?, in: Risiko-Manager 25/26 (2008),S. 1 und 8-10. Hartmann-Wendels, Thomas / Hellwig, Martin / Hüther, Miachel / Jäger, Manfred (2009): Arbeitsweise der Bankenaufsicht vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise, Köln 2009. Hellwig, Martin (2008a): Wenn die Interessen verwischen, in: FAZ v. 22. 11. 2008. Hellwig, Martin (2008b): Systemic Risk in the Financial Sector: An Analysis of the Sub-prime-Mortage Financial Crisis, Working Paper, Bonn 2008. Hellwig, Martin (2009): Preface to: Hans-Werner Sinn: Risk-Taking, Limited Liability and the Banking Crisis, Selected Reprints, ifo Institute for Economic Research 2009, S. 1-2. Henke, Sabine (2002): Anreizprobleme beim Transfer der Kreditrisiken aus Buchkrediten, Berlin 2002. Hördahl, Peter / Upper, Christian (2006): Überblick: Die Märkte rechnen mit einer sanften Abschwächung, in: BIZ Quartalsbericht, Dezember 2006, S. 1-14. IKB Deutsche Industriebank (2007): Konzerngeschäftsbericht 2006/2007, Düsseldorf 2007. Initiative Finanzstandort Deutschland (2008): Finanzstandort Deutschland Bericht Nr. 4, Frankfurt a. M. 2008. Institut der Wirtschaftsprüfer IDW (2008): Positionspapier des IDW zu Bilanzierungs- und Bewertungsfragen im Zusammenhang mit der Subprime-Krise, in: IDW Fachnachrich-ten 2008, Heft 1-2, S. 1-8. Institute of International Finance IIF (2008): Final Report of the IIT Committee on Market Best Practices: Principles of Conduit and Best Practice Recommendations, July 2008 (http://www.iif.com/). Institute of International Finance IIF (2009): The Financial Industry Calls for Action to Strengthen the Global Financial System and Promote Stability in Financial Markets, Press Release, July 23, 2009. International Monetary Fund (2008): Global Financial Stability Report, Oct. 2008. International Organization of Securities Commissions IOSCO (2008): Report on the Sub-prime Crisis. Final Report of the Technical Committee of the IOSCO, May 2008. Issing, Otmar et al. (2009): New Financial Order. Recommendations by the Issing Committee, Center for Financial Studies, White Paper No. II, Febr. 2009. Jäger, Manfred / Voigtländer, Michael (2008): Hintergründe und Lehren aus der Subprime-Krise, in: IW Trends 35 (2008), Heft 3, S. 1-14. Joebges, Heike, Krieger, Alexandra (2009): Bad Bank, Ausgleichsforderungen und Kreditver-sicherungen: Wie kann der Staat Banken effizient stabilisieren?, IMK Policy Brief Düsseldorf, Sept. 2009. Jurgeit, Ludwig / Müller, Dirk / Polder, Daniel (2009): Status quo und Perspektiven des Ver-briefungsmarktes, in Risiko-Manager 2009, Heft 6, S. 1 und 8-11. Kern, Marco (2008): Kapitalmarktorientierter Kreditrisikotransfer. Eine Analyse am Beispiel deutscher Genossenschaftsbanken, Wiesbaden 2008. Krahnen, Jan Pieter (2005): Der Handel von Kreditrisiken: Eine neue Dimension des Kapi-talmarktes, in: Perspektiven der Wirtschaftspolitik 6 (2005), S. 499-519. Krahnen, Jan Pieter (2006): Die Stabilität von Finanzmärkten: Wie kann die Wirtschaftspoli-tik Vertrauen schaffen?, Working Paper No. 2006/05, Center for Financial Studies, Frankfurt a. M. 2006. Krahnen, Jan Pieter / Wilde, Christian (2006): Risk Transfer with CDOs and Systemic Risk in Banking, Working Paper No. 2006/04, Center for Financial Studies, Frankfurt a. M. 2006. Krahnen, Jan Pieter / Wilde, Christian (2008): Risk Transfer with CDOs, Working Paper No. 2008/15, Center for Financial Studies, Frankfurt a. M. 2008. Kushmeider, Rose Marie (2006): The U.S. Federal Financial Regulatory System: Restructur-ing Federal Bank Regulation, in: http://www.fdic.gov., eingesehen am 24. 6. 2009. Lüdenbach, Norbert / Freiberg, Jens (2008): Wie die Finanzkrise den fair value vom Helden zum Schurken macht. Das aktuelle Amendment zu IAS 39, in: Praxis der internationa-len Rechungslegung 4 (2008), S. 370-375. Mason, Joseph R. / Rosner, Joshua (2007): Where Did the Risk Go? How Misapplied Bond Ratings Cause Mortgage Backed Securities and Collateralized Debt Obligation Market Disruptions, Working Paper 2007. Mian, Atif / Sufi, Amir (2008): The Consequences of Mortgage Credit Expansion: Evidence from the 2007 Mortgage Default Crisis, Working Paper, University of Chicago Gradu-ate School of Business, Jan. 2008. Mittnik, Stefan / Yener, Tina (2008): Value-at-Risk and Expected Shortfall for Rare Events, CFS Working Paper 2008 / 14. Möschel, Wernhard (2008): Finanzmarktkrise - die staatliche Verantwortung, in: ifo Schnell-dienst 61 / 24 (2008), S. 14-20. Oriwol, Diethard / Weghorn, Reiner (2006): Kreditbasket III – erhöhte Flexibilität im Rah-men eines aktiven Kreditportfolio-Managements, in: Zeitschrift für das gesamte Kre-ditwesen 59 (2006), S. 1144-1146. Paul, Stephan (2008): Sturm – Finanzmarktkrise und Konsequenzen für die Bankenaufsicht, in: Institut für Kredit- und Finanzwirtschaft, wissen & handeln, Bochum 2008. Perotti, Enrico / Suarez, Javier (2009): Liquidity Insurance for Systemic Crisies, CEPR Febr. 2009. Persaud, Avinash (2009): The Rise and Apparent Fall of Macro-prudential Regulation, Manuskript unter: http://www. Unter vorxeu.org/index.php?q=node/3694, S. 1-2. Pföstl, Georg von (2009): Zyklizität regulatorischer Kapitalanforderungen, in: Risikomanager 2009, Heft 5, S. 1 und 8-12. Pfundt, Dieter / Pellens, Bernhard / Sawazki, Wolfgang / Zimmermann, Ralf (2008): Accoun-ting Does Matter – IFRS-Fair Value Accounting: Fluch oder Segen, Frankfurt a. M. 2008. Plantin, Guillaume (2004): Tranching, Working Paper, Tepper School of Business, Pennsyl-vania. Rajan, Raghuram G. (2005): Has Financial Development Made the World Riskier?, in: Fed-eral Reserve Bank of Kansas City, Proceedings, Aug. 2005, S. 313-369. Rant, Vasja (2008): Anatomy of the Global Financial Crisis, Vortrag vom 10. 11. 2008, Vortragsfolien unter: http://miha.ef.uni-lj.si/_dokumenti3plus2/191241/Globalfinancialcrisis.ppt#329,41, Reckers, Hans (2008): Gefragt ist eine Regulierung mit Augenmaß, in: Börsen-Zeitung v. 14. Juni 2008. Quelle: Deutsche Bundesbank: Auszüge aus Presseartikeln Nr. 25. v. 18. 6. 2008, S. 10-11. Ricken, Stephan (2007): Kreditrisikotransfer europäischer Banken, Frankfurt a. M. 2007. Riddiough, Timothy J. (1997): Optimal Design and Governance of Asset-Backed Securities, in: Journal of Financial Intermediation 6 (1997), S. 121-152. Rudolph, Bernd (1987): Die Erleichterung des Erwerbs von Wohneigentums durch flexible Finanzierung und Absicherung, Beiträge zur betriebswirtschaftlichen Kapitaltheorie, Frankfurt a. M. 1987. Rudolph, Bernd (2004): Ursachen und Dämpfungsmechanismen prozyklischer Wirkungen des Neuen Baseler Akkords, in: M. Bank / B. Schiller (Hrsg.): Finanzintermediation, Stuttgart 2004, S. 247-269. Rudolph, Bernd (2005): Risikotransferinstrumente und Unternehmensfinanzierung, in: Zeit-schrift für betriebswirtschaftliche Forschung zfbf 57 (2005), S. 176-181. Rudolph, Bernd (2007): Kreditrisikotransfer – Abbau alter gegen den Aufbau neuer Risiken?, in: Kredit und Kapital 40 (2007), S. 1-16. Rudolph, Bernd (2008): Lehren aus den Ursachen und dem Verlauf der internationalen Fi-nanzkrise, in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung zfbf 60 (2008), S. 713-741. Rudolph, Bernd / Hofmann, Bernd / Schaber, Albert / Schäfer, Klaus (2007): Kreditrisiko-transfer. Moderne Instrumente und Methoden, Berlin 2007. Rudolph, Bernd / Scholz, Julia (2007): Pooling und Tranching im Rahmen von ABS-Transaktionen, in: Bank Archiv 55 (2007), S. 538-548. Rudolph, Bernd / Scholz, Julia (2008): Driving Factors of the Subprime Crisis and some Re-form Proposals, in: CESifo, DICE Report 3/2008, S. 3 – 8. Sächsischer Rechnungshof (2009): Landesbank Sachsen Girozentrale, Sonderbericht nach § 99 SäHO, Leipzig 2009. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung (2007): Das Erreichte nicht verspielen, Jahresgutachten 2007/8, Wiesbaden 2007. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung (2008a): Das deutsche Finanzsystem. Effizienz steigern – Stabilität erhöhen. Expertise, Wiesbaden 2008. Sachverständigenrat zur Begutachtung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung (2008b): Die Finanzkrise meistern – Wachstumskräfte stärken, Jahresgutachten 2008/09, Wiesbaden 2008. Schaber, Albert (2009): Asset Pool Quality and Tranching of CDOs. Münchener Wirt-schaftswissenschaftliche Beiträge (BWL) 2009-1. Schäfer, Dorothea (2008): Agenda für eine neue Finanzarchitektur, in. Wochenbericht des DIW Berlin Nr. 51-52/2008, S. 808-817. Schierenbeck, Henner / Pohl, Michael (2009): Diskussion aktueller Neuerungen in den Ei-genmittelvorschriften für Banken, in: Der Schweizer Treuhänder 2009, Heft 1-2, S. 8-14. Scholz, Julia (2008): Auswirkungen vertikaler Kollusionsprobleme auf die vertragliche Aus-gestaltung von Kreditverkäufen, Diskussionspapier, Fakultät für Betriebswirtschaft, Ludwig-Maximilians-Universität München, Juni 2008. Sinn, Hans-Werner (2008): Risk Taking, Limited Liability, and the Banking Crisis, Selected Reprints, München 2008. Sinn, Hans-Werner (2009): Kasino-Kapitalismus. Wie es zur Finanzkrise kam, und was jetzt zu tun ist, Berlin2009. Swiss National Bank (2008): Financial Stability Report, Zürich 2008. Temple, Ronald (2008): The Credit Market Crisis, in: Lazard Asset Management, Investment Research 2008. Weber, Axel A. (2008): Finanzmärkte und Geldpolitik, in: Deutsche Bundesbank: Auszüge aus Presseartikeln Nr. 23 (2008), S. 6-8. Zoellick, Robert (2008): Finanzmarktreform mit Skalpell, nicht mit der Axt, in: FAZ.NET v. 20. 11. 2008. Zuberbühler, Daniel (2008): Finanzkrise und Bankenaufsicht, Handout zu einem Vortrag bei Bratschi Wiederkehr & Buob, Zürich, 15. Mai 2008. |